Strategi Kejutan Berkshire Hathaway: Warren Buffett Kembali ke Sektor Maskapai dan Perkuat Posisi di Alphabet

UpdateKilat — Dunia investasi global kembali diguncang oleh pergerakan terbaru dari sang maestro, Warren Buffett. Melalui perusahaan konglomerasi investasinya, Berkshire Hathaway, Buffett menunjukkan manuver yang cukup kontradiktif dengan keputusannya beberapa tahun lalu. Sorotan utama tertuju pada kembalinya kepercayaan Berkshire terhadap industri penerbangan melalui penambahan saham di Delta Air Lines, sebuah langkah yang menandai babak baru setelah sang ‘Oracle of Omaha’ sempat menyatakan ‘cerai’ dengan sektor ini saat badai pandemi COVID-19 menghantam pada tahun 2020 silam.

Langkah Berani Delta Air Lines Menuju Top Holding

Berdasarkan data terbaru yang dihimpun oleh tim redaksi kami, Berkshire Hathaway telah meningkatkan posisinya di Delta Air Lines dengan nilai investasi yang fantastis, yakni lebih dari USD 2,6 miliar atau setara dengan Rp 45,73 triliun. Dengan asumsi kurs rupiah yang berada di kisaran Rp 17.590 per dolar AS, suntikan modal ini secara otomatis menempatkan Delta sebagai kepemilikan terbesar ke-14 dalam portofolio Berkshire pada akhir Maret 2026. Pergerakan ini seolah mengirimkan sinyal kuat kepada para pelaku pasar modal bahwa sektor transportasi udara kembali memiliki daya tarik jangka panjang yang menjanjikan.

Read Also

Update Strategi IHSG 16 April 2026: Potensi Rebound di Tengah Volatilitas Rupiah dan Daftar Saham Top Pick

Keputusan ini tergolong mengejutkan mengingat memori kolektif para investor enam tahun yang lalu. Pada awal 2020, Buffett melakukan aksi jual besar-besaran (mass selling) atas seluruh portofolio maskapai penerbangannya di Amerika Serikat, termasuk saham di United, American, Southwest, dan tentu saja Delta, yang saat itu bernilai lebih dari USD 4 miliar. Kala itu, Buffett berargumen bahwa pandemi telah secara fundamental mengubah perilaku konsumen dan pola perjalanan global, sebuah ‘perubahan permanen’ yang menurutnya tidak lagi mendukung model bisnis maskapai tradisional.

Rebalancing Portofolio: Alphabet Naik Daun, Chevron Menyusut

Selain manuver di sektor aviasi, Berkshire Hathaway juga melakukan penyesuaian strategis pada aset-aset raksasa lainnya. Salah satu yang paling mencolok adalah peningkatan kepemilikan di Alphabet, perusahaan induk dari Google. Investasi teknologi nampaknya masih menjadi primadona bagi Berkshire, di mana Alphabet kini telah merangkak naik menjadi kepemilikan terbesar ketujuh di perusahaan tersebut. Peningkatan posisi di Alphabet ini menunjukkan bahwa Buffett dan timnya melihat nilai intrinsik yang masih sangat kuat pada ekosistem digital global.

Read Also

Ekspansi Agresif dan Transformasi Digital, BNI Amankan Laba Rp 5,6 Triliun pada Kuartal I 2026

Namun, di sisi lain, Berkshire justru memilih untuk mengurangi porsi kepemilikannya di raksasa energi Chevron. Langkah ini dipandang sebagai upaya penyeimbangan risiko di tengah fluktuasi harga komoditas energi dunia. Tak hanya bermain di skala besar, Berkshire juga secara mengejutkan memulai posisi kecil di perusahaan ritel ikonik, Macy’s, dengan nilai investasi sekitar USD 55 juta pada akhir kuartal pertama. Meski nilainya relatif kecil bagi ukuran Berkshire, kehadiran Macy’s di dalam portofolio tetap memicu spekulasi mengenai pandangan Buffett terhadap sektor ritel konvensional yang tengah berjuang di era e-commerce.

Transformasi Manajemen: Melepaskan Jejak Todd Combs

Perubahan besar dalam portofolio Berkshire kali ini juga dipengaruhi oleh dinamika di kursi manajemen. Penjualan sejumlah saham yang terjadi pada kuartal terakhir disinyalir merupakan bagian dari langkah perusahaan untuk melikuidasi posisi-posisi yang sebelumnya dikelola oleh Todd Combs. Manajer investasi yang juga menjabat sebagai pimpinan Geico ini telah resmi berpindah ke JPMorgan pada akhir tahun 2025. Sebagai salah satu orang kepercayaan yang direkrut langsung oleh Buffett untuk mengawasi ekuitas, kepindahan Combs meninggalkan ruang kosong yang kini mulai dikonsolidasi kembali.

Read Also

SIPF Bertransformasi Jadi ‘LPS’ Pasar Modal, Perkuat Kepercayaan Investor Saham Tanah Air

Beberapa aset yang dilepas secara menonjol meliputi Mastercard dan Visa. Kedua saham ini merupakan investasi pertama yang dibeli Combs saat pertama kali bergabung dengan Berkshire, mencerminkan strategi dari mantan hedge fund miliknya, Castle Point Capital. Selain itu, Berkshire juga memutuskan untuk sepenuhnya keluar dari Amazon. Langkah ini mengakhiri spekulasi panjang mengenai keterlibatan Berkshire di perusahaan milik Jeff Bezos tersebut, yang selama ini memang dianggap sebagai pilihan spesifik dari Todd Combs ketimbang pilihan murni Buffett.

Gunungan Kas USD 400 Miliar dan Dilema Investasi

Di balik hiruk-pikuk jual beli saham tersebut, ada satu angka yang membuat para pengamat ekonomi mengernyitkan dahi: cadangan kas Berkshire Hathaway yang kini membengkak mendekati rekor USD 400 miliar atau sekitar Rp 7,03 triliun. Angka yang fantastis ini mencerminkan sikap hati-hati sekaligus dilema yang dihadapi oleh raksasa Omaha tersebut. Dengan strategi investasi yang sangat selektif, Buffett nampaknya kesulitan menemukan target akuisisi yang memiliki harga wajar di tengah pasar yang dinilai terlalu mahal.

Greg Abel, yang kini menjabat sebagai CEO baru setelah Buffett mundur dari kursi operasional tertinggi setelah enam dekade, menyatakan bahwa dirinya terus berkonsultasi secara intensif dengan Buffett yang kini telah menginjak usia 95 tahun. Meski Buffett tetap aktif ke kantor lima hari seminggu sebagai Ketua (Chairman), arah kebijakan alokasi modal kini berada di tangan Abel. Buffett sendiri secara terbuka mengakui ketidakpuasannya terhadap lingkungan investasi saat ini. “Ini bukan lingkungan ideal kami dalam hal mengalokasikan kas,” ungkapnya dengan nada skeptis mengenai kondisi pasar saat ini.

Masa Depan Berkshire di Tangan Greg Abel

Transisi kepemimpinan di Berkshire Hathaway menjadi salah satu topik yang paling banyak dibicarakan di kalangan analis keuangan. Greg Abel memikul tanggung jawab besar untuk mempertahankan warisan Buffett sembari beradaptasi dengan dinamika ekonomi modern. Salah satu langkah yang diambil Abel pada kuartal pertama adalah dimulainya kembali program pembelian kembali saham (buyback), sebuah taktik untuk memberikan nilai tambah kepada pemegang saham di tengah minimnya opsi investasi eksternal yang menarik.

Selain melepaskan saham-saham perbankan dan teknologi tertentu, Berkshire juga tercatat menjual kepemilikan di UnitedHealth Group, Aon, Pool Corporation, Domino’s Pizza, hingga Charter Communications. Penjualan beruntun ini menunjukkan bahwa di bawah kepemimpinan Abel dan pengawasan Ted Weschler (yang masih mengelola sekitar 6% portofolio), Berkshire tengah melakukan pembersihan besar-besaran untuk memastikan portofolio mereka tetap ramping dan fokus pada aset-aset dengan fundamental yang tidak tergoyahkan.

Kesimpulan: Membaca Sinyal Sang Maestro

Kembalinya Berkshire Hathaway ke pelukan Delta Air Lines dan penguatan posisi di Alphabet memberikan gambaran bahwa strategi ‘value investing’ tidak pernah benar-benar mati, melainkan hanya berevolusi. Buffett dan Abel nampaknya sedang mempersiapkan diri untuk skenario ekonomi global yang lebih menantang dengan menumpuk kas dan hanya masuk ke sektor yang mereka yakini memiliki daya tahan tinggi terhadap inflasi dan perubahan zaman.

Bagi para investor ritel, pergerakan Berkshire ini menjadi pengingat bahwa pasar selalu bergerak dinamis. Keputusan untuk keluar dari suatu sektor di masa lalu tidak menutup kemungkinan untuk kembali masuk ketika kondisi dianggap telah tepat. Dengan sokongan dana yang hampir tak terbatas, setiap langkah yang diambil Berkshire Hathaway akan terus menjadi kompas bagi arah mata angin investasi dunia di tahun-tahun mendatang.